如果要用一个词来形容进入2018年全球资本市场，那应该是“哀鸿遍野”。当年初中国股民在嘲笑从21000刀暴跌到7000刀的比特币泡沫破灭之时，大概他们不会想到上半年的a股也一口气跌回到16年初水平的2800点，如果再看长远一点，这也是十年前的水平。

既然投资不行，那理个财获取固定收益总可以吧？不好意思，据相关数据，6月1日至7月12日的42天内，全国共有108家P2P平台曝雷，包括国资背景和上市公司。随着强监管的新常态形成，互联网金融新贵也早已从17年开始拥抱变化转向与传统金融机构合作做技术赋能。

然而即便境况如此惨淡，但似乎“金融”这块香饽饽从来不乏追求者，众所周知BAT各自拥有估值数百亿的金融集团，而目前随着今日头条悄然进军互金领域，并称TMD的三小巨头也都齐聚一堂。

美团早已推出支付从互金入口切入而后基于推出信用卡和借贷业务，滴滴则于前不久推出滴水贷和金桔宝意图把流量进行借贷和理财变现，而动作最慢的今日头条目前只在钱包里上线了放心借和今日股票热点两个金融业务，也盛传其保险业务也已经筹备良久。

虽然都是做金融变现，TMD所拥有的优势和选择的路径不尽相同。美团和滴滴的优势在于都拥有小额高频的支付场景，而今日头条的优势则在于拥有海量的用户画像数据和其精准的推荐算法。

从大趋势看，互金的下半场一定是分工更明晰的，前端流量获取提升效率交给互联网公司，后端授信风控催收资产管理等专业活交给传统金融机构。鉴于不差钱也差钱的头条所拥有的数据和技能，其后发优势不可小视。

美团滴滴卖的还是流量硬广

互联网流量变现无非是卖品牌广告或是转化广告，对于金融业务变现来说，当然转化才是实打实的，一个客户的获取成本上百元也在所不惜。

市面上大多互联网产品给金融业务导流的方式也都大同小异，要么是闪屏、banner 等硬广投放，要么就是结合自身的高频场景做场景营销，要么就放进内容流里做推荐，显然其精准程度是从前者往后者递增的。

美团和滴滴的优势在于拥有小额高频的支付场景，因此在用户结算、收发红包等高频场景中投放与之相关的消费贷、消费分期等金融业务是相对合理的，而由于有需要支付的场景一定程度滋生出沉淀到钱包的资金，这也能成为理财、保险业务的依托点。

当然，上述的流量和场景优势已经是大部分中小互联网公司难以企及的，但仅凭如此，美团和滴滴依然难以分得互金这块大蛋糕。可见的原因包括但不仅限于以下几点:

1.卖的本质上依然是硬广。即便基于高频场景做营销，其实不过是增大了金融产品的曝光量，如果没办法实现千人千面推荐或是开发出极具差异化的产品，那依然只会是低转化的流量广告。然而抱歉的是，两者似乎滴滴美团都并没有做到。

2.难以沉淀用户资金。做资产端业务的基础是需要有理由把用户的资金沉淀下来。余额宝之所以应运而生，是因为大量用户有淘宝购物需求，而起初作为中介的支付宝逐步发现只要规模足够大，过程现金流也能产生很大的价值。那么，对于用户而言，把钱放在余额宝能增值还方便用于消费，何乐而不为？由于支付已经被微信支付宝垄断，理财产品也没明显利率优势，用户也没什么理由把钱放在美团滴滴。

3.没提供任何用户价值。由于美团滴滴自身并没有多少金融牌照，在金融科技相关的技术上也没有如阿里云、腾讯云这样的优势，只能充当金融产品的营销渠道。实际上在这里买金融产品使用金融服务既不全(多种选择)又不精(精准推荐)也不独(独家发行)还不赚(更好利率)，实在难以有充分的理由让用户买账，这可能才是最大的难点。

美团滴滴难以做好的，今日头条是否有把握做好？对于进军金融变现的传闻，头条官方一直不予置评甚至拒不承认，一方面估计迷信数据的头条估计还在赛道和策略上内测调优，另一方面则可能还在积累势能等待时机。

需要基于算法的想象力

《大数据时代》告诉我们，在未来数据获取成本越来越低，一切行为都会被数据化的时代，最关键的能力应该是对大数据乃至于全量数据应用的想象力。

当看到今日头条试水金融业务变现的资讯，基本不假思索就能想到头条的做法不外乎于利用已有的行为数据给不同的用户群精准推荐合适的金融产品。所谓合适，一方面是符合个性化用户需求适配用户自身条件的，另一方面是转化率高的热销产品。以此来满足帮助金融产品广告主更高效获取客户的需求。

但当我打开藏在个人中心的钱包时，它的一个叫今日热点股票的小产品却让我眼前一亮。“通过头条智能大数据模型，及时追踪市场热点题材板块...”影响股票价格的短期因素主要是供求关系、资金流向，头条基于自身成熟的算法和数据处理能力来做特点股票推荐，颇有另辟蹊径之感，也确实给投资者带来了一定的独特价值。

由此可见，基于自身的法宝，头条确实可以比滴滴美团做得更有特色。有两个潜在的方向可以拓展：

1.需要基于算法的想象力，推荐算法和大数据挖掘可以用于推荐股票，是否还可以更巧妙地推荐合适的保险、理财？毕竟这些金融产品都已经是琳琅满目却又容易让吃瓜群众云里雾里。保险的背后有医院，理财的背后有P2P公司，这里是否也存在为用户提供推荐和甄别的空间？

2.构建获取财务数据场景，头条的算法能力毋庸置疑，头条拥有的行为数据也可谓海量，但问题在于以目前头条系的文娱类产品，主要能获取的还是用户的兴趣类、社交类数据，但做金融业务的基础是其财务数据。文章打赏、问答打赏、知识付费等都是可以基于内容延伸的C端付费业务，进一步构建类似的场景来培养用户的付费习惯并获取其财务相关的数据显得尤为重要。

总的来说，今日头条似乎具备走出一条别样金融变现之路的条件，就看它是否有足够的想象力了。